固定比率とは、固定資産を自己資本でどの程度まかなえているかを見る財務指標です。基本式は「固定資産÷自己資本×100」で、一般には100％以下が一つの目安とされます。
ただし、100％を超えたから即座に危険、100％以下だから必ず安全という意味ではありません。設備投資が大きい業種か、長期借入金で安定して資金を調達しているか、過去から数値がどう変化したかを合わせて確認することが大切です。
先に結論
- 固定比率（％）＝固定資産÷自己資本×100。
- 100％以下なら、固定資産を自己資本だけでまかなえる状態に近い。
- 100％を超える場合は、固定長期適合率と長期借入の返済負担も見る。
- 業種差が大きいため、同業比較と時系列比較を優先する。
固定比率とは？何を確認する指標か
貸借対照表の資産側にある固定資産は、建物、機械、土地、車両、長期保有する設備など、すぐに現金化することを前提にしない資産です。一方、自己資本は株主からの出資や、事業で積み上げた利益剰余金など、返済義務のない資金を指します。
固定比率は、長く使う資産を返済不要の自己資本でどれだけ支えられているかを確認するために使います。数値が低いほど、固定資産の資金源に余裕があると読みやすい一方、低さだけを競う指標ではありません。設備を持たないサービス業と、工場を持つ製造業では、必要な固定資産の大きさが違うからです。
なお、自己資本の構成や財務の安定性まで確認したい場合は、自己資本比率計算ツールも併用できます。
固定比率の計算式と計算例
分子と分母は、同じ決算期の貸借対照表から取り出します。単位を円・千円・百万円のどれかにそろえれば、結果は同じです。自己資本に何を含めるかは会社の開示資料や分析目的で確認してください。
| 例 | 固定資産 | 自己資本 | 固定比率 | 読み方 |
|---|---|---|---|---|
| A社 | 6,000万円 | 1億円 | 60％ | 自己資本で固定資産をまかなえる水準 |
| B社 | 1億2,000万円 | 1億円 | 120％ | 固定資産の一部を他人資本で調達 |
| C社 | 7,500万円 | 5,000万円 | 150％ | 長期資金の内訳を追加確認 |
A社は6,000万円÷1億円×100＝60％です。B社は1億2,000万円÷1億円×100＝120％となり、自己資本だけでは固定資産を全額まかなえていません。ただし、長期借入金など返済期間の長い資金で調達していれば、短期的な資金繰りまで悪いとは限りません。
固定比率は100％以下が目安？
固定比率の基本的な考え方では、固定資産を自己資本だけでまかなえている状態、つまり100％以下が一つの目安になります。固定資産は長期間使うため、返済期限のある短期資金に頼るよりも、返済不要の自己資本で支えるほうが資金の安定性を説明しやすいからです。
一方で、自己資本を厚くすることが常に最善とは限りません。成長期の会社が設備投資を先行させる場合や、長期借入金を計画的に利用する場合は、固定比率だけでは実態を十分に表せないことがあります。
- 100％以下：自己資本で固定資産をまかなえる範囲が広い。過去から悪化していないかも確認する。
- 100％超：固定負債を含む長期資金の調達状況を見て、短期資金への依存と区別する。
- 急上昇：大型設備投資、自己資本の減少、評価損、借入による資産取得など原因を分解する。
業種別に固定比率を見るときの注意点
固定比率には業種ごとの資産構成が反映されます。業種をまたいで単純に順位をつけると、必要な設備の違いを見落とすため、まず同業他社や自社の過去推移と比較します。
| 業種の例 | 固定資産の傾向 | 見るポイント |
|---|---|---|
| 製造業 | 工場・機械などが大きくなりやすい | 設備投資の回収計画、長期借入とのバランス |
| 小売・卸売 | 店舗や倉庫の保有形態で差が出る | 賃借か保有か、在庫・流動比率との組み合わせ |
| IT・サービス | 固定資産が比較的小さい場合がある | 低い数値でも収益性や自己資本の厚みを確認 |
| 運輸・インフラ | 車両・施設など資産負担が大きい | 設備更新、減価償却、返済期間を含めて判断 |
業種別の目安を使う場合も、同じ会計方針・対象期間・資産の範囲で比べることが前提です。業種平均だけを根拠に「安全」「危険」と断定するのは避けましょう。
100％を超えたら固定長期適合率も確認
固定比率が100％を超えているときは、固定資産のすべてを自己資本でまかなえていないことを示します。そこで、固定負債まで含めた長期資金で固定資産を支えられているかを確認します。
固定長期適合率は、固定資産を自己資本と固定負債の合計でまかなえているかを見る指標です。固定比率だけでは高く見える会社でも、長期借入金を含めた長期資金で安定的に調達できている可能性があります。
反対に、固定長期適合率も高く、短期借入金や買掛金に依存して固定資産を支えている場合は、返済期限と資金繰りを詳しく確認します。固定比率と固定長期適合率をセットで見ると、資金の期間のずれを見つけやすくなります。
固定比率が高いときの改善方法
固定比率の改善は、単に借入を増やして分母を変えることではありません。固定資産が利益やキャッシュフローに結びついているかを確認し、資金調達の期間も合わせて見直します。
利益を積み上げる
利益剰余金が増えれば自己資本が厚くなり、固定比率の改善につながります。配当や赤字の影響も同時に確認します。
設備投資を選別する
稼働率、回収期間、将来の需要を確認し、使われていない設備や過大な投資を見直します。
長期資金にそろえる
固定資産を短期借入で支えている場合は、返済期限と投資回収の期間が合っているかを確認します。
資産の使い方を改善する
遊休資産の処分、設備の共同利用、賃借への切り替えなど、固定資産を持ち続ける必要性を点検します。
自己資本比率・流動比率・負債比率との違い
固定比率は固定資産と自己資本の関係に絞った指標です。他の財務比率と役割を分けて使うと、資産の長期安全性と短期の支払能力を混同しにくくなります。
| 指標 | 主な計算 | 確認すること |
|---|---|---|
| 固定比率 | 固定資産÷自己資本 | 固定資産を返済不要資金でどれだけ支えるか |
| 自己資本比率 | 自己資本÷総資産 | 会社全体の資本構成と財務基盤 |
| 流動比率 | 流動資産÷流動負債 | 短期の支払能力。流動比率計算ツールで確認 |
| 負債比率 | 負債÷自己資本 | 自己資本に対する負債の重さ。負債比率計算ツールで確認 |
固定比率を見たあとに、自己資本の厚みを確認したい場合は自己資本比率の計算方法、短期の支払能力を確認したい場合は流動比率を参照します。ひとつの指標だけで会社の安全性を決めないことがポイントです。
固定比率に関するFAQ
固定比率とは何ですか？
固定資産を自己資本でどの程度まかなえているかを見る指標です。長期間使う資産を返済不要の資金で支えられているかを確認します。
固定比率の計算式は？
固定比率（％）＝固定資産÷自己資本×100です。同じ決算期の数値を使い、単位をそろえて計算します。
固定比率が100％を超えると危険ですか？
100％超は自己資本だけで固定資産をまかなえていない状態ですが、長期借入金などで安定調達できているかによって意味が変わります。固定長期適合率も確認してください。
固定比率と自己資本比率は同じですか？
同じではありません。固定比率は固定資産と自己資本の関係、自己資本比率は総資産に占める自己資本の割合を見ます。資産の長期性と会社全体の資本構成という違いがあります。
固定比率は業種別に比べるべきですか？
はい。工場や設備を多く持つ業種と、固定資産が少ない業種では前提が違うため、同業他社との比較や自社の推移を優先します。
まとめ：固定比率は資金の期間と業種差まで見る
固定比率は、固定資産を自己資本でどれだけまかなえているかを確認する財務指標です。計算式は「固定資産÷自己資本×100」で、100％以下が基本的な目安になります。
ただし、設備投資の大きさや資金調達の期間は会社ごとに異なります。100％を超える場合は固定長期適合率も計算し、短期借入への依存、投資の回収見込み、同業他社と自社の推移を合わせて判断しましょう。